📌 배경 및 컨텍스트최근 미국의 소비자물가(CPI) 상승률이 월간 기준 0.1%로 둔화되었고, 연간 기준으로도 2.4% 수준으로 발표되었습니다 [Reuters].소비자신뢰지수는 98로 소폭 회복했지만, 여전히 경기 회복의 불확실성을 내포하고 있습니다 [Reuters].10년물 미국채 금리는 4.4% 수준에서 안정화됐고, 달러 인덱스는 2025년 내 최저 수준을 기록했습니다 [Reuters].이러한 환경에서 ‘인플레 둔화 후 구조 흐름 대응’이 핵심 주제로 떠올랐습니다.CPI 둔화는 금리 인하 기대를 유발하며 금융·채권 자산에 기회 요소로 작용합니다.반면 소비와 기업투자가 회복되지 않으면 경기민감 섹터는 부담을 받을 수 있습니다.이로 인해 포트폴리오는 금리 민감, 필수소비, 헬스케어, 원자재 자산으로 균..